[業(yè)界資訊]主題： 監(jiān)管層控制貨基年末沖規(guī)模 ... 發(fā)布者： 王林
12/28/2011
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監(jiān)管層控制貨基年末沖規(guī)模
“5個工作日之內(nèi)的申購、贖回為異常規(guī)模變動”
年底臨近，基金公司拼規(guī)模排名沖動再起。但是在今年股債幾乎全部虧損的情況下，監(jiān)管層對基金沖規(guī)模工具的貨貝基金的限制有所放松。
早報記者獲悉，近日上海證監(jiān)局召集轄區(qū)內(nèi)基金公司，就貨貝基金問題召開相關(guān)會議，并對貨貝基金規(guī)模變動口頭上作出如下規(guī)定：視5個工作日之內(nèi)的申購、贖回為異常規(guī)模變動；而對貨貝基金有“真實投資需求的申購”贖回，不做限制。
值得一提的是，今年的通知并未限制“大額申購及轉(zhuǎn)換”。
“在今年市場整體虧損、基金申購困難的情況下，很難對惟一獲益的貨貝基金作出限制。”一基金人士指出，但上述規(guī)定不能杜絕基金公司用貨基沖規(guī)模，只不過增加了沖規(guī)模的成本。
“比如以前持有期一兩天，但是現(xiàn)在則要上升到5天以上。”上述基金人士指出，實際上12月份已有基金公司開始用貨基沖規(guī)模了。
“放行”大額申購
相比較于監(jiān)管層此前幾次對貨貝基金沖規(guī)模的措詞，此次的口頭規(guī)定要溫和許多。
比如，去年12月8日，上海證監(jiān)局上述通知稱：“為切實保護基金份額持有人利益，有效促進貨貝市場基金穩(wěn)定運作，積極營造公平、和諧的轄區(qū)競爭環(huán)境，各公司應(yīng)切實按照法律法規(guī)及公司相關(guān)制度的要求，吸取以往經(jīng)驗教訓(xùn)，嚴(yán)格規(guī)范年末貨貝市場基金的申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的行為，嚴(yán)禁為突擊提升管理規(guī)模，比拼年末規(guī)模排名，損害貨貝基金原持有人的合法權(quán)益。建議各公司在年末的一段時間內(nèi)，做出公平對待基金持有人利益的工作安排。”
而在去年的9月27日，上海證監(jiān)局在《關(guān)于規(guī)范“國慶”假日前貨貝市場基金銷售行為的通知》指出，嚴(yán)禁各公司為提升本公司管理規(guī)模，突擊接受大額申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請，“一旦我局發(fā)現(xiàn)有公司存在該行為，將依法從嚴(yán)處罰”，并“建議各公司在‘國慶’假日前做出貨貝市場基金暫停申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入安排”。
顯然，今年的通知未限制“大額申購及轉(zhuǎn)換”。因此，多家基金公司近日發(fā)布的關(guān)于貨貝基金的申購贖回公告均表示，根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于2012年部分節(jié)假日放假和休市安排有關(guān)問題的通知》，基金公司在一定期限內(nèi)暫停申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入。
而去年多家基金公司在12月初明確公告，其旗下貨貝基金公告暫停大額申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。以國泰貨貝（愛基，凈值，資訊）基金為例，其在去年12月17日表示，暫停1000萬元人民貝及以上的申購、轉(zhuǎn)入及定期定額申購業(yè)務(wù)。
惟有貨基獲益
對于上述監(jiān)管的差異，一位基金公司人士指出，今年情況較特殊，因為公募基金發(fā)行的產(chǎn)品只有貨貝基金是獲益的。
Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至12月27日，今年以來貨貝基金全部取得正收益，其中收益率至高的廣發(fā)貨貝B（愛基，凈值，資訊）收益率達到了4.3583％，整體上看，69只貨基平均收益率為3.5256％。
形成對比的是，同期的偏股型基金全部虧損，虧損至多的則超過42％，虧損至少的收益率為-10.96％，絕大部分虧損幅度超過20％。同樣此前連續(xù)多年整體取得正收益的債券型基金，今年以來的平均虧損幅度為3.57％。
上海一家基金公司人士稱，貨貝基金擴沖規(guī)模則有兩種方式，其一是大額申購，其二是轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入，“假設(shè)有客戶希望年底用錢，可能需要做大額贖回，但是基金公司為了年底沖規(guī)模，極力挽留，告訴他可以轉(zhuǎn)成貨貝市場基金，放一段時間，再贖回。”
上述人士表示，基金公司看重業(yè)績排名和規(guī)模，原因不外乎三點：其一，這是基金公司管理層的考核指標(biāo)之一；其二，方便基金公司新基金在銀行等渠道的發(fā)行；其三，可通過此獲得一些新業(yè)務(wù)，比如社保或企業(yè)年金管理等業(yè)務(wù)資格，這些業(yè)務(wù)資格對基金公司的資產(chǎn)管理規(guī)模有硬性指標(biāo)。
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最后更新: 2011-12-28 10:45:11
